根據(jù)航運(yùn)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Alphaliner數(shù)據(jù)，截止2024年7月28日，全球在運(yùn)營(yíng)集裝箱船數(shù)量共計(jì)7029艘，總運(yùn)力為3034.37萬(wàn)TEU，折合約3.59億載重噸。

全球班輪公司運(yùn)力排名中，地中海航運(yùn)（MSC）以846艘船，602.23萬(wàn)TEU，20.0%的占比排名第一，馬士基（MAERSK）則以716艘船，436.86萬(wàn)TEU，14.5%的占比排名第二。

（馬士基和地中海航運(yùn)，圖源：外媒）

事實(shí)上，馬士基向來(lái)是國(guó)際航運(yùn)的老大哥。自1975年首次進(jìn)入集裝箱貿(mào)易領(lǐng)域，幾十年來(lái)馬士基一直位居運(yùn)力榜首。而2022年1月后，地中海航運(yùn)在運(yùn)力方面首次超越馬士基，躍登榜首并一路保持。

運(yùn)力排名變化的背后，是馬士基與地中海航運(yùn)不同的經(jīng)營(yíng)策略。馬士基近年來(lái)已多次強(qiáng)調(diào)，要轉(zhuǎn)型成為全球物流集成商，而地中海航運(yùn)則專(zhuān)注于航運(yùn)業(yè)務(wù)。

本期，《掌鏈》小編帶你來(lái)看，買(mǎi)物流的馬士基，買(mǎi)大船的地中海航運(yùn)，國(guó)際航運(yùn)領(lǐng)域的兩巨頭，誰(shuí)會(huì)贏得下一個(gè)十年？

一、馬士基：重點(diǎn)投資物流

創(chuàng)立于1904年，總部位于丹麥哥本哈根的馬士基，是國(guó)際航運(yùn)的老大哥。1975年起，馬士基開(kāi)始踏足集裝箱運(yùn)輸，曾一度霸占運(yùn)力榜首二十余年。

2022年1月，馬士基在運(yùn)力方面被地中海航運(yùn)超越，此后一直位于業(yè)內(nèi)第二的位置。事實(shí)上，運(yùn)力排名變化的背后，是馬士基“物流轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略決策。

“排名第一的位置并不重要，公司目前正將投資重點(diǎn)放在拓展利潤(rùn)率更高的陸上物流業(yè)務(wù)上”。

馬士基前CEO施索仁多次公開(kāi)表示，要將馬士基從一家多元化企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)變?yōu)橐患揖C合物流公司。一方面，出售能源部門(mén)等非核心業(yè)務(wù)，專(zhuān)注集裝箱業(yè)務(wù)。另一方面，馬士基重點(diǎn)打造成端到端的綜合物流供應(yīng)商。

“在擔(dān)任馬士基首席執(zhí)行官期間，施索仁在將馬士基重新定義為以客戶(hù)為中心的端到端物流供應(yīng)商方面發(fā)揮了重要作用，并在可持續(xù)運(yùn)輸解決方案方面使馬士基處于全球領(lǐng)先地位?！?/span>

（圖源：外媒）

拓展業(yè)務(wù)最高效的方式就是收購(gòu)，馬士基也不例外。從電商物流到綜合物流，馬士基無(wú)所不涉。

2021年9月，馬士基宣布收購(gòu)葡萄牙電商物流HUUB；同年8月，馬士基收購(gòu)的Visible Supply Chain Management（Visible SCM）和B2C Europe Holding B.V.（B2C Europe），均是電商物流業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

據(jù)了解，HUUB成立于2015年，專(zhuān)為時(shí)尚行業(yè)提供B2C倉(cāng)儲(chǔ)技術(shù)解決方案，特別是全數(shù)字化、端到端、全渠道的供應(yīng)鏈服務(wù)。Visible SCM專(zhuān)注于美國(guó)B2C包裹速遞和B2C配送服務(wù)，B2C Europe則專(zhuān)注于歐洲B2C包裹速遞服務(wù)。

2022年8月，馬士基正式對(duì)外宣布，以36億美元完成對(duì)香港利豐物流的收購(gòu)，“以提升亞太地區(qū)的物流業(yè)務(wù)能力”。

2024年7月1日，馬士基現(xiàn)任CEO柯文勝再次強(qiáng)調(diào)了對(duì)物流轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的重視：

“我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)保持不變，收購(gòu)仍然是擴(kuò)大馬士基物流業(yè)務(wù)規(guī)模的重要杠桿。馬士基將繼續(xù)致力于拓展歐洲地區(qū)的物流業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)收入和盈利多源化，并朝著使供應(yīng)鏈更穩(wěn)定的方向發(fā)展?！?/span>

此外，馬士基并不是唯一改變戰(zhàn)略的集裝箱航運(yùn)公司。法國(guó)達(dá)飛 (CMA CGM) 近年來(lái)也投入了大量資源，志在成為主要的物流參與者。

二、地中海航運(yùn)：大船買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)

同為航運(yùn)界的巨頭，與馬士基的物流轉(zhuǎn)型不同，地中海航運(yùn)選擇專(zhuān)注于航運(yùn)業(yè)務(wù)。大船買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，運(yùn)力升升升。

2024年7月22日，地中海航運(yùn)迎來(lái)“史無(wú)前例”的里程碑：控制運(yùn)力正式突破600萬(wàn)TEU。

Alphaliner最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日，MSC運(yùn)力已達(dá)到602.23萬(wàn)TEU，遠(yuǎn)超第二名的馬士基約170萬(wàn)TEU，這一差距相當(dāng)于排名第七的長(zhǎng)榮海運(yùn)的總運(yùn)力。

具體來(lái)看，當(dāng)前地中海航運(yùn)共控制846艘船舶，其中自有船546艘，自有運(yùn)力約304.34萬(wàn)TEU；租賃船300艘，租賃運(yùn)力約297.89萬(wàn)TEU。同時(shí)，MSC手持100艘在建新船，預(yù)計(jì)將新增近120.67萬(wàn)TEU的運(yùn)力，到2025年該公司總運(yùn)力將超過(guò)700萬(wàn)TEU。

事實(shí)上，自2021年以來(lái)，地中海航運(yùn)瘋狂擴(kuò)張運(yùn)力，總計(jì)購(gòu)買(mǎi)超過(guò)300艘集裝箱，運(yùn)力超過(guò)100萬(wàn)TEU，價(jià)值100億美元，行業(yè)內(nèi)“無(wú)人能敵”。

（最新運(yùn)力信息，圖源：Alphaliner）

地中海航運(yùn)對(duì)集裝箱運(yùn)力的“獨(dú)鐘”正是基于其“船隊(duì)?wèi)?zhàn)略”。

2024年6月，地中海航運(yùn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁Bud Darr在曼哈頓舉行的Marine Money周上表示，“大規(guī)模投資增加運(yùn)力，組建一支更大規(guī)模的船隊(duì)是MSC成功的秘訣之一”。

地中海航運(yùn)也在通過(guò)收購(gòu)的方式來(lái)擴(kuò)大業(yè)務(wù)。然而，與馬士基物流業(yè)務(wù)不同的是，地中海航運(yùn)收購(gòu)的是船舶供應(yīng)商。

2024年7月11日，地中海航運(yùn)宣布完成對(duì)汽車(chē)滾裝運(yùn)輸船PCTC供應(yīng)商Gram Car Carriers的收購(gòu)。收購(gòu)價(jià)格為每股263.9挪威克朗（約合24.56美元），總交易額達(dá)到6.963億美元，占Gram Car Carriers總股份的97%。

據(jù)了解，Gram Car Carriers作為全球第三大純汽車(chē)/卡車(chē)運(yùn)輸船(PCTC)運(yùn)營(yíng)提供商，擁有17艘汽車(chē)運(yùn)輸船只，2023年的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2.009億美元，凈利潤(rùn)則為9400萬(wàn)美元。

三、戰(zhàn)略定位：物流與船誰(shuí)能贏？

國(guó)際海運(yùn)組織數(shù)據(jù)，全球高達(dá)90%的貿(mào)易貨物通過(guò)航運(yùn)運(yùn)輸。貨物到港之后，交由其他物流公司運(yùn)輸。

馬士基想要做的，是將其運(yùn)輸?shù)呢浳锼屯辍白詈笠还铩?。而地中海航運(yùn)的目標(biāo)則是完成更多的運(yùn)輸份額。

2024年2月8日，馬士基公布2023年全年業(yè)績(jī)，營(yíng)收為510.7億美元，同比下降37.4%。其中，海運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)收為336.5億美元，同比下降47.7%。物流及服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收為139.2億美元，同比下降3.5%。

而地中海航運(yùn)的營(yíng)收和盈利能力則在馬士基之上。數(shù)據(jù)顯示，2022年地中海航運(yùn)營(yíng)收為911億美元，超過(guò)馬士基的815億美元。

馬士基的業(yè)績(jī)?yōu)槠滢D(zhuǎn)型戰(zhàn)略帶來(lái)了業(yè)界的懷疑。“我們不僅對(duì)整合帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)表示懷疑，而且擔(dān)心這一舉措會(huì)損害與貨運(yùn)代理的商業(yè)關(guān)系，而貨運(yùn)代理通常占集裝箱運(yùn)輸量的50%?！?/span>

2024年3月8日，投資銀行聯(lián)博表示，馬士基想要成為“集裝箱物流集成商”，將航運(yùn)和港口碼頭與物流服務(wù)相結(jié)合的雄心“看起來(lái)存在缺陷”。

值得注意的是，地中海航運(yùn)似乎不再局限于買(mǎi)船和擴(kuò)張船隊(duì)規(guī)模，也在講目光放在“建立大規(guī)模物流業(yè)務(wù)和提供全方位供應(yīng)鏈服務(wù)”。

2023年9月，地中海航運(yùn)就收購(gòu)德國(guó)漢堡港口與物流股份公司簽訂了具有約束力的諒解備忘錄，擬以每股16.75歐元的價(jià)格發(fā)起現(xiàn)金收購(gòu)要約。

2023年11月，地中海航運(yùn)和意大利鐵路運(yùn)營(yíng)商Ferrovie dello Stato宣布將組建一家新的合資公司，在兩家集團(tuán)在意大利控制的地點(diǎn)設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)新的貨運(yùn)碼頭。

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A、馬士基能更好贏得未來(lái)

B、地中海航運(yùn)能更好贏得未來(lái)

參考資料：

1、特別關(guān)注｜MSK“向右”？MSC“向左”？來(lái)源：中國(guó)船檢

2、馬士基40天收購(gòu)三大電商物流企業(yè)！預(yù)示了什么？來(lái)源：中國(guó)航務(wù)周刊

作者：景舟