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洞悉物流供應(yīng)鏈
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當(dāng)?shù)貢r間4月21日，美國證監(jiān)會（SEC）再度施壓，公布第5批“預(yù)摘牌名單”，百世集團(tuán)、理想汽車、知乎等17家中概股被列入其中。
受退市施壓沖擊波影響，4月21日多家流通及物流中概股收盤普跌。其中阿里跌3.83%，京東跌5.67%，中通跌4.92%，百世跌5.23%，滿幫跌8.97%，達(dá)達(dá)跌4.35%。
過去一個半月的時間內(nèi)，美國公布“預(yù)摘牌名單”的頻率加快，被列入名單的中概股數(shù)量也在急劇上升（前4次名單共23家，僅第5次就達(dá)17家）。為什么美國緊咬中概股不放，其背后究竟有何圖謀？
一、美國證監(jiān)會再度狙擊中概股，意欲何為？
1.阻擊資本流入中國逼美元回流？
通過這次俄烏沖突可以看到美國扮演著“策劃者”和“制裁者”的角色，通過戰(zhàn)爭來逼美元回流境內(nèi)，以解決濫發(fā)美元導(dǎo)致的通膨高漲問題，坐收漁翁之利。
數(shù)據(jù)顯示，2022年美國資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模高達(dá)8.9萬億美元，較2019年的3.9萬億增長128%；美國3月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲8.5%，通脹水平創(chuàng)40年來新高。
但最大的變數(shù)在中國。新浪財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，美元兌人民幣匯率在3月份一度臨近6.3大關(guān)，人民幣升值勢頭較強(qiáng)。這意味著俄烏沖突期間大量美元不是回流美國境內(nèi)，而是流向中國這一穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)體。這與美國預(yù)期背道而馳，于是乎上演打擊中概股的戲碼。
（來源：新浪財(cái)經(jīng)）
美國想通過《外國公司問責(zé)法》告訴全球資本，熱錢流向中國是有風(fēng)險(xiǎn)的，以此來引誘外資退出中國市場。Wind數(shù)據(jù)顯示，外資減持滬深股，北上資金25日凈賣出43.96億元。
2.或?yàn)閻阂猥@取審計(jì)底稿
《外國公司問責(zé)法》要求中概股提交的審計(jì)底稿，包含公司最基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。小到往來郵件，大到管理層書面說明，均記錄在案。
而物流是我國的民生基礎(chǔ)行業(yè)，尤其涉密民生的物流中概股，其平臺上的公眾個人信息一旦被外方獲取，無疑嚴(yán)重威脅我國數(shù)據(jù)安全。
美國想繞過中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)，讓SEC和PCAOB“自由”執(zhí)法，這是任何一個主權(quán)國家都無法容忍的事情。
3.機(jī)構(gòu)做空的蓄意布局
3月15日，美國華爾街代言人摩根大通發(fā)布評級報(bào)告，一口氣下調(diào)28只中國科技股評級及目標(biāo)價(jià)，其中阿里巴巴目標(biāo)價(jià)從180美元下調(diào)至65美元。但在一個月前，摩根大通還堅(jiān)定看好阿里、騰訊等中概股，急轉(zhuǎn)直下的態(tài)度讓人不得不懷疑下調(diào)背后是投行蓄意做空的陰謀。
在散戶與內(nèi)資止損離場之際，華爾街再以低價(jià)買入中概股，通過做空為他們創(chuàng)造財(cái)富。
二、政府出手護(hù)盤，物流中概股股價(jià)回暖
3月16日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，特別提到了中概股。證監(jiān)會表示，中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過溝通已取得積極進(jìn)展。
這一積極信號提振了資本市場對于中概股的信心，當(dāng)日中概股普漲，其中京東漲39.36%，達(dá)達(dá)漲50.59%，滿幫漲35.8%。
4月2日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定（征求意見稿）》，再次釋放出對中概股利好信息。
新版《規(guī)定》刪除了原《規(guī)定》中關(guān)于“現(xiàn)場檢查應(yīng)以我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主進(jìn)行，或者依賴我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查結(jié)果”的表述，這個改動可視作中國證監(jiān)會為穩(wěn)定大局的權(quán)宜之計(jì)，一定程度上緩解了資本市場對于中概股的擔(dān)憂。
4月21日，中國證監(jiān)會副主席方星海在博鰲論壇上還對外透露了一則消息，“自去年美國證監(jiān)會新?lián)Q主席后，中國證監(jiān)會的談判團(tuán)隊(duì)和美方進(jìn)展順利，相信在不久的將來達(dá)成一個合作協(xié)議”。
方星海還強(qiáng)調(diào)，外資一時的撤離不必慌張，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好，預(yù)計(jì)今年外資凈流入仍舊可觀。
中國政府出手護(hù)盤，多項(xiàng)政策利好中概股。3月15至暗時刻過后，物流中概股股市表現(xiàn)又如何呢？掌鏈?第一物流網(wǎng)做了如下梳理：
電商流通方面，阿里和京東股價(jià)較3月15日均有所攀升，漲幅在13%左右；快遞物流方面，中通快遞股價(jià)上漲6.6%，百世集團(tuán)延續(xù)走低態(tài)勢；新業(yè)態(tài)方面，達(dá)達(dá)漲幅達(dá)26.8%，滿幫小漲1.6%。
（作者：萬萬）
