關(guān)注掌鏈公眾號
洞悉物流供應(yīng)鏈
關(guān)注掌鏈公眾號
洞悉物流供應(yīng)鏈
近期，順豐、圓通、韻達(dá)、申通4家快遞上市公司陸續(xù)6月份經(jīng)營簡報(bào)，除韻達(dá)外，剩余三家快遞公司也公布了上半年業(yè)績預(yù)告。
4家快遞上市公司營收凈利普漲，終于打了一場漂亮的“翻身仗”。掌鏈·第一物流網(wǎng)從快遞業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)量、凈利潤、單票收入、現(xiàn)金流5個(gè)維度進(jìn)行分析，看上半年誰更強(qiáng)？
一、上半年快遞公司多維指標(biāo)大比拼，誰更強(qiáng)？
（一）快遞業(yè)務(wù)收入：順豐增速最大
四家快遞公司1~6月經(jīng)營簡報(bào)均已公布，故可推算上半年各家快遞公司上半年快遞業(yè)務(wù)收入。
在營收上順豐仍舊一超多強(qiáng)，上半年?duì)I收預(yù)計(jì)為811.61億元，隨后依次是韻達(dá)股份、圓通速遞、申通快遞。
6月營收方面，順豐、圓通、韻達(dá)、申通分別為266.92億元、41.07億元、41.40億元、29.82億元，同比增長分別為63.66%、31.57%、25.11%、55.09%。
其中，順豐6月份速運(yùn)收入161.25億元，同比增長11.16%；供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)營業(yè)收入105.67億元，同比增長486.08%。
（二）業(yè)務(wù)量：申通業(yè)務(wù)量增速最大
上半年整體業(yè)務(wù)量方面，順豐完成業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)為51億票，去年同期為51.3億票；圓通業(yè)務(wù)完成量預(yù)計(jì)為80.85億票，同比增長9％；申通完成業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)為56.81億票，同比增長17.57％；韻達(dá)完成業(yè)務(wù)量預(yù)計(jì)為85.41億票，同比增長3.4%。
6月順豐完成業(yè)務(wù)量10.20億票，同比增長7.94%；圓通業(yè)務(wù)完成量15.72億票，同比增長5.61％；申通完成業(yè)務(wù)量11.88億票，同比增長30.83％；韻達(dá)完成業(yè)務(wù)量16.14億票，同比下降1.71%，是6月中唯一一家沒有實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量正增長的快遞公司。
從半年度和6月業(yè)務(wù)量增速來看，申通業(yè)務(wù)量增速最大。這是因?yàn)?022年申通推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提升全網(wǎng)吞吐產(chǎn)能，加大在轉(zhuǎn)運(yùn)中心建設(shè)、自動(dòng)化設(shè)備及干線車輛方面的投入。
（三）凈利潤：順豐控股增速最快
除韻達(dá)外，其余三家均已公布上半年業(yè)績預(yù)告，圓通速遞是第一家公布上半年業(yè)績快報(bào)的快遞上市公司。
順豐控股實(shí)現(xiàn)凈利潤預(yù)計(jì)在24.3億元~25.8億元，同比增長220%~240%；圓通上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤17.71億元，同比增長174.24%；申通也終于扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.7億元~2億元，同比增長216.20%~236.71%。
（四）單票收入：6月韻達(dá)增速最快
上半年順豐控股單票收入均價(jià)預(yù)計(jì)為15.58元，圓通速遞、韻達(dá)股份、申通快遞單票收入均在2.5元~2.6元之間。
6月份順豐單票收入為15.81元，同比增長3%；圓通單票收入2.61元，同比增長24.58%；韻達(dá)單票收入2.57元，同比增長27.23%；申通單票收入2.51元，同比增長18.4%。
（五）現(xiàn)金流：順豐支出包袱最大
上半年快遞公司半年報(bào)尚未正式公布，故看最新的2022年第一季度的數(shù)據(jù)。
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量順豐控股和三通一達(dá)均為正數(shù)，說明各家快遞公司經(jīng)營狀況良好，主營業(yè)務(wù)大都實(shí)現(xiàn)盈利。
具體來看，順豐經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流為48.07億元，同比增長485.02%，去年同期為-12.48億元，順豐方面表示主要是利潤增長等綜合性因素影響所致；圓通經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流為9.8億元，同比增長361.59%；申通經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流為5.45億元，同比增長193.66%；韻達(dá)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流為10.05億元，同比增長395.59%。
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量除去申通外，其余三家快遞公司均為負(fù)數(shù)。在價(jià)格戰(zhàn)熄火后，快遞行業(yè)轉(zhuǎn)向高維競爭，各家快遞公司都加大投資提升服務(wù)質(zhì)量，以求得更大的市場份額。
其中順豐控股的支出包袱最大，投資活動(dòng)高度依賴經(jīng)營現(xiàn)金盈余。
各家快遞公司2022年第一季度現(xiàn)金流量表
二、價(jià)格戰(zhàn)熄火，快遞行業(yè)要講什么新故事？
價(jià)格戰(zhàn)一度是行業(yè)發(fā)展的壓力來源，現(xiàn)如今價(jià)格戰(zhàn)已熄火，各大快遞公司修煉內(nèi)功，紛紛加大資金投入，但各家公司投入側(cè)重點(diǎn)有所不同。
（一）順豐：鄂州花湖機(jī)場投運(yùn)，年底機(jī)隊(duì)規(guī)模有望突破80架
得益于嘉里物流的收購，順豐控股6月供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)營收暴增近5倍。而供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)發(fā)展離不開航空貨運(yùn)，這也是快遞企業(yè)邁向高端化的關(guān)鍵路徑。主打高端時(shí)效件的順豐，也需要建立起自己的超級轉(zhuǎn)運(yùn)中心和航線網(wǎng)絡(luò)。
機(jī)場投資方面，鄂州花湖機(jī)場是順豐全球業(yè)務(wù)布局的航網(wǎng)核心，已于7月中旬投運(yùn)。根據(jù)規(guī)劃，到2025年將開通10條左右國際貨運(yùn)航線、50條左右國內(nèi)航線，貨郵吞吐量達(dá)到245萬噸。
航空運(yùn)力方面，順豐航空第73架全貨機(jī)已于7月中旬正式投入運(yùn)行，這是順豐航空今年投運(yùn)的第5架新運(yùn)力。預(yù)計(jì)今年底，其自有機(jī)隊(duì)規(guī)模有望達(dá)到80架。
（二）圓通：嘉興航空樞紐開工，年底機(jī)隊(duì)規(guī)模突破20架
自動(dòng)化轉(zhuǎn)型方面，截至2021年末，公司在轉(zhuǎn)運(yùn)中心、城配中心等共布局完成自動(dòng)化分揀設(shè)備154套，同時(shí)也對車隊(duì)構(gòu)成進(jìn)行了升級，提升了甩掛車輛、大型運(yùn)輸車輛比例，運(yùn)輸車輛達(dá)5370輛。
土地投資方面，2021年圓通在房屋及建筑物的投入為71.3億元，超過了韻達(dá)與申通，其利好將逐漸顯現(xiàn)。
除了自動(dòng)化設(shè)備、土地等投資，航空也是圓通的投資重點(diǎn)。預(yù)計(jì)到2022年底，圓通航空機(jī)隊(duì)規(guī)模將達(dá)到20架左右。同時(shí)時(shí)隔一年圓通嘉興航空物流樞紐正式開工，自建航空優(yōu)勢將擴(kuò)大。
（三）申通：加大產(chǎn)能投入，強(qiáng)化重資產(chǎn)提質(zhì)布局產(chǎn)地倉
阿里入股后，申通一直在擴(kuò)大產(chǎn)能，尤其是轉(zhuǎn)運(yùn)中心建設(shè)，以彌補(bǔ)之前落下的差距。
在“超級產(chǎn)能年”，申通在成都、江蘇、沈陽等地的轉(zhuǎn)運(yùn)中心陸續(xù)開工或建成。在產(chǎn)能提速上，自618以來申通快遞日單量保持在4500萬。
同時(shí)，申通還充分利用阿里資源布局產(chǎn)地倉服務(wù)，在保定、金華、義烏等多個(gè)城市打造產(chǎn)地倉服務(wù)，相信這也將成為申通新的增長點(diǎn)。
（作者：萬青）
