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洞悉物流供應(yīng)鏈
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隨著各家快遞公司相繼發(fā)布2021年半年財報，市場也得以了解半年來充斥著價格戰(zhàn)喧囂的行業(yè)中的企業(yè)，究竟處于一種什么樣的生存狀態(tài)。
一，電商促進快遞業(yè)高速發(fā)展
（一）高增長：近46%增幅
上半年快遞行業(yè)繼續(xù)保持高增長態(tài)勢。據(jù)國家郵政局數(shù)據(jù)顯示，今年上半年的快遞量為493.9億件，同比增長45.8%；其中，同城業(yè)務(wù)量累計完成64.6億件，同比增長14.9%；異地業(yè)務(wù)量累計完成418.4億件，同比增長52.2%；國際/港澳臺業(yè)務(wù)量累計完成10.9億件，同比增長43.1%。業(yè)務(wù)收入累計完成4842.1億元，同比增長26.6%。
得益于電商的發(fā)展，在更長的促銷季的影響下，快遞量穩(wěn)定增長，用戶使用快遞的頻率增加。上半年，快遞行業(yè)日均服務(wù)用戶6.4億人次，人均快件使用量35件，同比增加11件。
在快遞行業(yè)中，異地快遞發(fā)展增速最為強勁，起到業(yè)務(wù)助推器作用。異地快遞業(yè)務(wù)量達418.4億件，同比增長52.2%，比快遞全行業(yè)增速高出6.4個百分點，占全部快遞業(yè)務(wù)比重達到84.7%，比2020年同期上升3.6個百分點，快遞業(yè)務(wù)整體增長的貢獻率達到92.5%。
同城快遞業(yè)務(wù)量占比達13.1%，業(yè)務(wù)收入占比達8.1%，與2020年相比，同城快遞業(yè)務(wù)量的比重下降3.5個百分點。國際/港澳臺快遞業(yè)務(wù)量占比為2.2%，與2020年同期相比下降0.1個百分點，業(yè)務(wù)收入占比為12.7%。
（二）低收益：價格戰(zhàn)泥淖
快遞單票收入繼續(xù)下降，上半年平均單價為9.8元，同比下降13.1%。其中異地快遞平均單價下降最快，同比下降17.7%，同城和國際分別下降6.1%和7%，異地平均單價繼續(xù)低于同城平均單價。
快遞企業(yè)二三線品牌相繼消失，頭部企業(yè)呈現(xiàn)兩極分化，快遞包裹量和收入增多的同時，凈利潤也在下降?？爝f與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8為80.8，同比下降3.3，較2019年同期下降0.9。
快遞企業(yè)為了增強競爭力，紛紛增加投資，增強運輸能力以及產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)，重資產(chǎn)是發(fā)展方向。
二，順豐營收第一，中通利潤和包裹量第一
(一)營收賽：順豐贏
2021年上半年，以順豐、京東物流、三通一達、百世、德邦為代表的8家快遞行業(yè)上市公司，營收和投遞包裹量方面均取得了不同幅度的增長。
順豐以883.44億元的收入位居第一名，第二名是營收達484.72億元的京東物流。營收增長率第一名的企業(yè)是京東物流，增長率達53.70%。
隨著京東物流的上市，與順豐的直接對決在所難免，順豐在營收規(guī)模上遙遙領(lǐng)先，但增速卻落后于行業(yè)平均值28.54%。
一方面的原因在于順豐在高價值的時效件市場中繼續(xù)保有統(tǒng)治地位，時效件的單價更高。另一方面是時效件業(yè)務(wù)規(guī)模見頂，增速放緩，順豐的其他業(yè)務(wù)尚不能成為第二增長點。
其余快遞公司的收入在百億元級別，圓通的收入名列第三。在增速方面，圓通與中通以33.7%的速度僅次于京東物流，高于順豐的增長速度。
（二）業(yè)務(wù)賽：中通贏
在投遞包裹量方面，除未公布數(shù)據(jù)的京東物流外，7家快遞公司公布的包裹量為402.95億件，占全國貨量比例達81.6%。
其中，中通的貨量最多達103億件，占全國包裹量的比例達20.8%。需要注意的是，順豐將快運業(yè)務(wù)的貨量也算作在內(nèi)。
（三）增速賽：圓通贏
總體來看，各家公司的貨量均處于高速增長狀態(tài)，中通的貨量增長率為47.8%，圓通的貨量增長率最高達到了50.14%，順豐的增長率為40.37%。高增長率得益于電商的持續(xù)發(fā)展，為各家快遞公司帶來了充足的貨源。
（四）單票戰(zhàn)：通達弱
雖然各家快遞公司收入均取得了增長，卻也陷入了利潤降低的泥潭。所有快遞公司的扣非凈利潤或調(diào)整后凈利潤，均比去年同期有所降低，并且絕大部分公司處于虧損狀態(tài)。
在單票收入方面，以中通、韻達、圓通、順豐為例，四家企業(yè)單票收入平均降幅達9.82%，順豐降幅最高達13.32%，從2020年同期的18.39元降到15.94元，不過仍保持單票收入最高。中通降幅最小為7.3%，從1.37元降為1.27元。單票收入的降低最終影響了企業(yè)的整體利潤水平。
中通、圓通、韻達是為數(shù)不多的能在上半年處于盈利的快遞企業(yè)。中通的調(diào)整后凈利潤為20.53億元，僅比2020年同期略有下降1.7%，是盈利規(guī)模最高的快遞企業(yè)。圓通的扣非凈利潤為5.94億元，同比下降33.74%。順豐與京東物流均轉(zhuǎn)盈為虧，處于營收增長，公司虧損的狀態(tài)。
（五）現(xiàn)金流：中通贏
在經(jīng)營性現(xiàn)金流領(lǐng)域，順豐與中通排名前兩名，分別為43.32億元和24.09億元，但是與2020年同期相比，中通處于正增長狀態(tài)，增長率為68.5%，而順豐處于下降趨勢，下降幅度達37.51%。
在投融資方面，投資活動現(xiàn)金流凈額規(guī)模最大的是順豐的108.92億元，排名第二的是中通的45.56億元。融資活動現(xiàn)金流凈額最高的是京東物流的203.4億元，這是由于京東物流上市融資。融資排名第二的是順豐的73.2億元，增長了187.73%，順豐憑借吸收投資和借款凈流入募集了大量資金。
上半年的快遞行業(yè)由于價格戰(zhàn)而備受社會關(guān)注，由此也造成了各家公司雖然營收增加，但利潤卻沒有增多，更多的是虧本賺吆喝。
三，快遞公司從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”
（一）投人：增派費
在各家公司財報發(fā)布后不久，中通、圓通等六家快遞企業(yè)均表示增加派件費以提高快遞員收入。但快遞價格是否會就此迎來漲價，還沒有一個定論，但可以肯定的是各家企業(yè)需要就此繼續(xù)進一步采取措施提高效率，降低成本。
在中通發(fā)布的第二季度財報上，中通快遞集團創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官賴梅松表示：“不必要的低價虧損件或以利潤換取短期市場份額增長的做法既非明智也不可持續(xù)。在當(dāng)前中高速發(fā)展下，中國快遞行業(yè)很可能在今后 2-3 年實現(xiàn)日均超四億件甚至更多。產(chǎn)能和運營效率優(yōu)勢將會使贏家脫穎而出。”
（二）投設(shè)備：自動化
拒絕價格戰(zhàn)，如何提高效率，增加利潤，各家快遞公司給出的答案是科技。以快遞公司業(yè)務(wù)中自營的中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，各家公司紛紛投入資金，購置自動化設(shè)備，以降低成本，應(yīng)對激烈的市場競爭。
在第二季度，中通表示安裝并投入使用了233條小件自動化分揀線，在69個分撥中心安裝了128套大件自動化設(shè)備，去年同期的數(shù)量是105條。中通通過自動化分撥線處理的件量占已安裝中心操作量的80%，自動化設(shè)備抵消了剛性人工成本上升所帶來的部分影響。
中通相信隨著自動化的進一步普及、資源的合理配置、網(wǎng)絡(luò)直鏈，未來單票成本還有下降空間。
順豐的151個片區(qū)中轉(zhuǎn)場中有129個中轉(zhuǎn)場已投入使用全自動分揀設(shè)備，較上年末增加了8個?？爝\網(wǎng)絡(luò)擁有的41個樞紐級中轉(zhuǎn)場，79個片區(qū)中轉(zhuǎn)場中有13個中轉(zhuǎn)場投入使用自動化設(shè)備。
圓通在上半年，在轉(zhuǎn)運中心、城配中心等共布局完成自動化分揀設(shè)備 140 套，并試驗推廣機械臂等設(shè)備的使用，意圖實現(xiàn)無人供包、無人拉包，提升分揀操作效率，降低對于人工的依賴。
韻達通過智能設(shè)備改造、射頻技術(shù)升級、柔性分揀等措施，促使分揀效率提升 14%，破損率、遺失率繼續(xù)下降約萬分之13.08，在2021年上半年對于分揀中心的投資達19.6億，占總體投資規(guī)模的50%。
隨著轉(zhuǎn)運中心直營化進程加快，申通正在推進設(shè)備更新，向智能化、自動化轉(zhuǎn)變。截至2021年6月，申通累計擁有自動化分揀設(shè)備225套，其中交叉帶分揀設(shè)備147套，較2020年新增17套；擺臂設(shè)備現(xiàn)有78套，較2020年新增2套。
快遞企業(yè)的發(fā)展方向正在從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”，轉(zhuǎn)運中心的自動化裝備革新應(yīng)用只是一方面，在信息系統(tǒng)，數(shù)字化運營方面，各家企業(yè)也在進行著拓展，意圖促進物流全鏈路的互聯(lián)互通。
就像中通董事長賴梅松在2021年第二季度財報電話會議上所說：“今天快遞行業(yè)格局已經(jīng)形成明朗的分化，這種分化不僅體現(xiàn)在“量”上，也體現(xiàn)在“質(zhì)”上，比如在整體運營實力和盈利水平上。快遞運營的本質(zhì)和加盟為主流的模式?jīng)Q定了它需要長期積累, 不斷提升收、轉(zhuǎn)、運、派各個環(huán)節(jié)的產(chǎn)能，以及在各個環(huán)節(jié)間形成高效鏈接；它需要隨著業(yè)務(wù)量的持續(xù)增長，通過網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的合理優(yōu)化與演變，實現(xiàn)成本效益的最大化。“
